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Chi Siamo

European Investment Consulting è stata fondata nel 2004, con sede a Milano. Gli associati provengono dal mondo della gestione e dalla ricerca. La società è indipendente ed italiana e non ha legami azionari o di consulenza esclusiva con istituzioni finanziarie nè partecipazioni, anche a titolo personale, a consigli di amministrazione di investitori istituzionali.

EIC offre prevalentemente a investitori istituzionali (fondi pensione ed enti di previdenza, fondazioni, assicurazioni) ed a intermediari finanziari (SIM ed SGR mobiliari ed immobiliari ed altri intermediari finanziari) una rosa di servizi consulenziali in materia di asset allocation strategica ed ALM, di selezione dei gestori, di analisi e monitoraggio dei portafogli, di Risk Management (secondo le normative più recenti: AIFMD, MIFID, Basilea III ecc.) e di Governance, consentendo a queste istituzioni di esternalizzare una serie di attività di analisi e reporting. EIC svolge attività di Advisory per patrimoni complessivi di oltre Euro 50 miliardi e si è ritagliata un ruolo di leadership nella consulenza previdenziale, in particolare nel settore dei fondi pensione negoziali.

EIC ha maturato una specifica esperienza nella realizzazione di survey sui mercati finanziari. Dal 2012 effettua un sondaggio trimestrale con i gestori di fondi pensione italiani sul rendimento atteso degli investimenti finanziari e nel 2016 ha svolto un’approfondita indagine di mercato sugli intermediari finanziari che si sono iscritti al nuovo Albo Unico della Banca d’Italia ex art.106 TUB. 

Una struttura organizzativa molto snella e l’approccio imprenditoriale si traducono nella massima flessibilità nei confronti delle esigenze della clientela consentendo la completa personalizzazione delle analisi e dei report. Il modello aziendale è stato applicato con successo alle gestioni multimanager e riflette le best practice sul mercato anglosassone e nord-europeo.

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Perché noi

Indipendenza
EIC è indipendente ed italiana e non ha nè legami azionari o di consulenza esclusiva con istituzioni finanziarie nè partecipazioni, anche a titolo personale, a consigli di amministrazione di investitori istituzionali.

Personalizzazione
EIC prepara report e analisi personalizzate, mostrando la massimo flessibilità nei confronti delle esigenze della clientela, coerenti con le normative di vigilanza. Possiamo sviluppare procedure informatiche e modelli quantitativi per il risk management “ad hoc”.

Accuratezza, Qualità dati
EIC vanta competenza ed esperienza nell’elaborazione di dati complessi: attualmente vengono monitorati 300 portafogli su base giornaliera e caricati sul database proprietario i principali indici finanziari (pluralità di fonti e indipendenza di valutazione).

Forte attenzione all'automazione
EIC presta particolare attenzione a rendere automatizzati i processi di calcolo e reporting e a sviluppare applicativi informatici specifici per il mercato previdenziale. I consistenti investimenti in software e l'acquisto di licenze per database esterni e per gli indici sono essenziali per tenere alta la qualità del servizio.

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Julian Alworth
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Silvio Bencini
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del contentuto per il team content

Asset Allocation Strategica

Selezione dei Gestori

Risk Management

Supporto alla Governance

Valutazioni strumenti finanziari complessi

Pubblicazioni Finanziarie

Fondo Pensione Negoziale 2009

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Asset allocation strategica

L’aumento del rischio nei mercati finanziari genera una maggior esposizione al rischio degli investimenti. EIC accompagna i clienti nella gestione degli investimenti complessi, ne migliora la governance, dopo aver identificato il grado di tolleranza al rischio. Unisce soluzioni innovative con esecuzioni possibili in modo da poter bilanciare correttamente rischio e rendimento. I suoi servizi includono strategie che offrono prevedibilità e stabilità finanziaria.

Caratteristiche e vantaggi del servizio di Asset Allocation Strategica
EIC comprende i problemi di investimento specifici che circondano i fondi pensione, i fondi immobiliari, le fondazioni, e il suo Servizio di Asset Allocation Strategica è in grado di assistere i responsabili nelle decisioni di investimento.

Caratteristiche dei Servizi Benefici
Un report scritto completo che definisce lo schema d’analisi (ipotesi demografiche, struttura dei rendimenti attesi, modelli utilizzati e tipologia dell’analisi di scenario utilizzata).  Una descrizione esplicita del modello utilizzato e delle ipotesi permette un dialogo con il cliente e la possibilità di definire scenari personalizzati.
Definizione di benchmark su misura.  Fornisce un roadmap che permette di delineare la decisione di investimento su diversi archi temporali. Permette di misurare il costo di vincoli normativi e statutari. 
Analisi dei cash flow futuri. Aiuta a prendere decisioni di investimento capendo il profilo delle passività dei fondi.
Un partner senior di EIC seguirà da vicino il progetto e presenterà i risultati ai consigli di amministrazione.  Vi aiuta a capire e dà l’opportunità per incontri faccia a faccia su questioni a voi importanti.
Aggiornamenti costanti delle ipotesi sottostanti alle decisioni prese. Permette di valutare la bontà dell’asset allocation prescelta e di mutare l’asset allocation alla luce di cambiamenti normativi o delle condizioni di mercato.

 

Fondo pensione Negoziale 2007

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Selezione dei gestori

Il processo di selezione dei gestori ricopre un aspetto fondamentale per il Cliente Istituzionale, in quanto traduce le scelte di Asset Allocation Strategica nell’individuazione delle migliori società di gestione per un determinato profilo di rendimento/rischio.

L’esperienza decennale di EIC nella selezione e nel monitoraggio dei gestori ha permesso la costruzione e il costante aggiornamento di un database gestori che ad oggi annovera oltre 60 case di gestione in tutto il mondo includendo i principali operatori globali e locali presenti sul mercato europeo. Il database di EIC contempla sia l’aspetto quantitativo che qualitativo dell’analisi sul gestore, con informazioni raccolte in sede di due-diligence del processo di investimento, seguito dai diversi team di gestione. Annualmente i professionisti di EIC incontrano i gestori per attualizzare il database.

Fasi del processo:
La scelta dei gestori presuppone la condivisione dei criteri di selezione con il Fondo e viene implementata tramite la pubblicazione di un bando di gara (pubblico se richiesto dalla normativa) e l’analisi delle risposte ricevute al questionario inviato ai potenziali gestori.

Elaborazione dei dati:
Attraverso una metodologia quantitativa si effettua uno screening delle risposte ricevute.

Analisi di Peer-Group:
Viene effettuata la cosiddetta analisi “Peer Group”, che permette di valutare l’andamento, in termini di rendimento assoluto e di rendimento corretto per il rischio, dei comparti del Fondo rispetto a quelli con asset allocation analoga, adottati da altri Fondi Pensione.

Short-list:
Nella fase finale del processo di selezione dei gestori si stila una short-list sufficientemente pluralistica e si fissano le audizioni con i gestori al fine di valutarli in base a criteri aggiuntivi. Viene quindi espressa una valutazione e si assegna un punteggio che concorre a formare la graduatoria finale.

Società di Gestione Immobiliare 2010

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Analisi delle Performance e Misurazione del Rischio

EIC ha sviluppato una piattaforma proprietaria integrata di monitoraggio delle performance e del rischio, contenente informazioni (valori e componenti) su oltre 35.000 titoli e 1.500 indici di mercato.

“Pannello di controllo” settimanale
Analisi dei rendimenti assoluti e relativi al benchmark
Vasta gamma di misure di volatilità e rischio
Indicatori di rendimento/ rischio

Analisi di rischio ex-ante (modelli VAR) ed ex-post
Value-at-Risk e Relative Value-at-Risk per portafogli azionari, obbligazionari e bilanciati
Stress-test e Back-test
Misurazione del rischio di liquidità

Analisi di contribuzione ed attribuzione della performance
Individuazione delle classi di attività finanziarie (o singoli titoli) che maggiormente hanno contribuito in positivo e in negativo alla performance assoluta e/o relativa
Scomposizione della performance dei singoli portafogli azionari, obbligazionari e bilanciati in effetto allocazione, selezione (stock picking) e valutario

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Supporto alla governance

Legal & Regulation
EIC ha sviluppato una profonda conoscenza del quadro normativo (in particolare Fondi Pensione Negoziali, Fondi Pre-esistenti, Casse di Previdenza). Si sono pertanto sempre affiancate, in aggiunta ai servizi offerti, le seguenti attività: stesura delle convenzioni tra il Fondo Pensione e le Società di Gestione; stesura della nota tecnica (definizione degli indicatori di controllo sulla gestione) allegata alla convenzione; supporto alla stesura di eventuali note richieste dagli organi di vigilanza (COVIP); supporto all’interpretazione della normativa. Il team di EIC ha consolidate conoscenze nell’ambito degli strumenti di investimento collettivo, armonizzati e non, sia italiani che esteri (Lussemburgo e Irlanda), e della relativa normativa (ad esempio i nuovi requisiti UCITS V).

Relazione al Comitato d'Investimento/ Consiglio di Amministrazione
EIC considera di pari importanza sia la produzione di misure di performance e di rischio sia la loro rappresentazione. Costruisce il Risk Appetite Framework e partecipa alla stesura del Tableau de Bord. Pertanto EIC considera parte integrante del servizio di monitoraggio l’incontro presso la sede del Cliente al fine di rendere più proficua l’attività di presidio sull’operato dei gestori. Durante il 2015 EIC, tramite i propri Senior Consultants, ha partecipato ad oltre 100 Consigli di Amministrazione/Comitati di Investimento fornendo un valido supporto alla lettura dei numeri di performance e rischio, e individuando opportunità e criticità da porre all’attenzione degli Organi aziendali.

Strategia ed organizzazione
EIC affianca la direzione degli investitori istituzionali e degli intermediari finanziari nella definizione delle loro strategie e nella redazione dei relativi documenti di supporto (business plan, piani industriali, ICAAP, ecc.) Supporta inoltre la struttura organizzativa nella stesura della regolamentazione e procedure interne, in particolare in materia di Risk Management.

Compliance
EIC ha messo in atto un sistema di controllo di secondo livello dei limiti d’investimento normativi e statutari che si basa sul database proprietario e sul sistema di monitoraggio giornaliero. La conoscenza di questi meccanismi permette di offrire ai consigli un controllo dei processi adottati dal vari service provider.

Auditors
Il team di EIC ha esperienza nel coordinamento della preparazione dei bilanci e delle relative informative.

Operations oversight
EIC ha maturato esperienza nel campo della due diligence dei processi operativi legati alla gestione finanziaria ed opera attualmente anche in qualità di operations risk manager per un importante fondo immobiliare.

Studio legale 2009

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Valutazione strumenti finanziari complessi

EIC offre un servizio di valutazione indipendente di strumenti complessi.

Rigoroso: le valutazioni svolte da EIC si basano su modelli rigorosi e continuamente aggiornati rispetto alla più recente ingegneria finanziaria.
Trasparente: la completa visibilità sui modelli ed input utilizzati può aiutare il cliente a identificare, misurare e gestire le incertezze di valutazione.
Personalizzato: il cliente è libero di determinare le modalità e le tempistiche di ricevimento delle valutazioni.
Completo: il servizio copre derivati OTC e prodotti strutturati appartenenti a tutte le principali tipologie.

Una caratteristica fondamentale del servizio è l’innovativa Relazione Descrittiva: il processo di valutazione anche per le strutture più complesse viene spiegato in un linguaggio semplice.

Società di Gestione del risparmio estera 2012

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Pubblicazioni finanziarie

EIC offre servizi a prezzi competitivi per produrre in diverse lingue (inglese, tedesco ed italiano) documenti finanziari quali i prospetti informativi e documentazione commerciale (Factsheet e Performance Reports). Questi documenti possono essere standardizzati e prodotti periodicamente con il supporto di database creati da EIC.
Sia Factsheet sia Key Investor Information Documents fanno parte della gamma di servizi offerti, e, in particolare, EIC offre anche dati e numeri quali l’indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI), che è basato sulla volatilità e si propone di fornire un’indicazione semplice della rischiosità relativa di un fondo. EIC ha sviluppato in particolare un know how nella preparazione di documenti riguardanti fondi d’investimento armonizzati «sofisticati».

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Tecnologia

EIC nel tempo ha sviluppato una serie completa di soluzioni tecnologiche per il supporto agli investimenti finanziari. Il team di programmatori di EIC ha utilizzato per lo sviluppo di queste applicazioni tecnologiche i prodotti Microsoft SQL Server per il data warehouse finanziario e i prodotti Microsoft .Net per creare applicativi utilizzati per la generazione di documentazione commerciale e non che EIC produce per la sua clientela. Anche le soluzioni C# sono state ampiamente utilizzate nello sviluppo del database proprietario ARC®

L’interesse di EIC è quello di fornire ai propri clienti soluzioni software all’avanguardia per il Global Risk Management. Tali soluzioni tecnologiche, interamente sviluppate da EIC, tengono conto delle esigenze di flessibilità e razionalizzazione, essenziali per una loro facile gestione.

 

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DOVE SIAMO

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Tel.  +39 0245470035
Fax  +39 0245470038

 
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